龙年开局势头良好，有哪些优质港股值得关注

今年春节期间的经济表现喜人，人员流动、节假日消费等多方面都恢复至疫情前的水平，部分领域甚至实现了明显增长。整个春运期间，社会全跨区流动量整体都明显高于2023年和疫情前的2019年；春节档电影8天总票房已经超过80亿，破历史记录；旅游出行和消费数据也实现了超预期增长。

春节经济的强劲表现提振了市场信心，与此同时，1月国内通胀、社融信贷等重要宏观数据均实现边际改善，经济延续温和复苏趋势，为资本市场的反弹行情酝酿了动能，港股春节期间股市表现亮眼。

市场估值极具吸引力，港股龙年行情值得期待

港股春节期间三个交易日连续上涨，2月16日恒生指数大涨2.48%，报16339.96点，春节三个交易日累计涨幅3.77%；恒生科技指数收涨3.71%，报3342.73点，三个交易日累计涨幅6.89%；恒生国企指数涨2.73%，报5558.86点，三个交易日累计涨4.78%。

具体行业来看，受益于春节各项消费数据的向好，消费行业全面发力，影视、旅游等概念股表现抢眼。而港股科技股在2023年年底加速探底，几番深度调整后估值性价比凸显，在抄底资金的加持下迅速回暖，港股资讯科技业在春节期间的涨幅居前三。

（数据来源：广发证券）

虽然港股连涨三天后有所回落，但市场在长达三年的震荡下跌中本就积蓄了足够的反弹空间，估值已经极具吸引力，随着经济复苏态势的延续和一系列政策利好效果的显现，以及海外紧缩周期的结束，不少投资者都表示期待龙年行情。

中信证券指出，港股市场2024年将是逐步修复之年。投资者情绪回暖，基本面有支撑，市场底部已然夯实。此外，中美库存周期共振上行，推动港股基本面持续修复。

中金认为，若内地刺激经济政策逐步推进，加上美债利率渐渐回落，港股首季将可触底，及后将会有10%至15%的反弹空间。

2024年，港股市场能否迎来真正的否极泰来，一方面受益于美联储降息周期的真正开启，另一方面则更多取决于经济的基本面和企业的盈利表现，而政策的持续发力是影响经济前景预期转好、企业业绩信心提升的重要因素。

随着近期“新质生产力”频繁出现在各地的政府工作报告中，培育新质生产力或将成为2024年政策的侧重点和经济社会发展的关键词，相关企业的市场关注度和政策支持力度有望提升，出现令人期待的行情。

挖掘港股质优明珠，环球新材国际蓄势聚力、行稳致远

新质生产力特点是创新，关键在质优，本质是先进生产力。与传统生产力相比，具有涉及领域新、技术含量高、要素配置优、环境友好等特点。具体行业来看，新能源、新材料、先进制造等新兴产业；人工智能、机器人等战略性产业与之高度关联，将会是发展新质生产力的主阵地，相关领域的领头羊公司有很大的发展潜力。

港股市场中有很多这样的优质公司，突破了“卡脖子”关键技术瓶颈，做到了细分领域领头羊，这类以创新为主的质优企业兼具估值优势和业绩优势，有望在政策指引下成为市场的焦点。例如环球新材国际（06616.HK），掌握了全球领先的合成云母、珠光材料、新能源材料的关键核心技术，公司实现了从跟跑到并跑，再到领跑的跨越，业绩和规模的持续快速成长，有望随着市场回暖获得明显超额收益。

环球新材国际所在的珠光颜料和合成云母行业，都是政策明确支持的新兴产业。公司始终以科技创新为核心驱动力，不仅突破了国外技术的封锁，占领珠光颜料和合成云母技术高地，并做到了珠光颜料国内市场份额第一。

合成云母基材的珠光颜料是企业触达高端市场的门槛，对合成云母全套生产工艺的掌握也奠定了环球新材国际在珠光颜料高端市场的地位。秉持着“内源式发展与外延式并重”的发展战略，在修炼好内功的同时通过合适的并购加快自身发展步伐，通过对CQV的收购，在CQV强大研发能力的赋能下，环球新材国际站上了行业技术的更高点。

2024年年初，环球新材国际首次与CQV联合举办了发布会，共推出5款珠光颜料新品和新技术，包括汽车级珠光颜料、高端片状氧化铝、太阳能面板专用珠光颜料、无钛系列珠光颜料、铁系哑光变色龙系列珠光颜料，展现了公司强大的研发能力和豪华的高端产品阵容。其中，汽车级珠光颜料作为行业的一顶“皇冠”，拥有极高的技术壁垒，环球新材国际与CQV的结合，成为亚洲唯一一家拥有全系汽车级珠光颜料产品技术的公司。

并且，CQV作为全球唯二能够量产片状氧化铝基珠光颜料的的企业，实现了亚洲在该领域技术“零”的突破。片状氧化铝不仅用于作为珠光颜料的重要基材，还在化妆品、半导体、医药、军事、精密制造抛光等先进高端领域具备广泛的应用前景。环球新材国际表示未来将加大对片状氧化铝技术的研发和创新，加大生产能力，进一步满足国内外客户对于高端片状氧化铝的需求，带动中国高端片状氧化铝产业链的发展。

珠光颜料行业市场规模稳定增长，高端领域更是存在巨大的需求空间，有行业旺盛需求的支撑，利好政策的频出，领先技术的加持，遍布全球的市场渠道，环球新材国际步入发展的快车道，与此同时，公司解决了产能限制发展的后顾之忧，为后续发展打下坚实基础。

2024年年初，环球新材国际二期智能工厂正式启动生产，设计年产能为3万吨珠光颜料产品，主要生产高端汽车耐候级、化妆品级、特殊功能级珠光材料。二期新工厂既有迅速增长的市场需求的推动，也是公司调结构、拓市场、创新促发展的需求，助力公司在现有基础上获得创新、研发、生产、市场等方面的全面提升，公司将迈上新的发展台阶。

股价的涨跌受业绩和估值驱动，环球新材国际在市场震荡之际蓄势聚力，保持强劲的发展势头。估值的修复需要政策的呵护、对经济前景的看好，春节期间经济向好发展提振了市场信心，两会在即，将对经济增长目标和政策发力方向有更为明确的定调和指引，有望进一步提高市场对经济复苏的期待。风险偏好回归是必然趋势，环球新材国际有望实现业绩与估值的戴维斯双击。