太安堂切入医药电商业务 业绩再添色彩

太安堂拟以3.5亿元收购广东康爱多连锁药店有限公司100%股权，进军医药电子商务领域。康爱多股东承诺2014年净利润不低于500万。康爱多股东承诺，2014年度、2015年度、2016年度和2017年度实现的净利润分别不低于500万元、800万元、2000万元和3000万元。

太安堂2014 年上半年实现营业收入4.43 亿元，同比增长54.53%，实现归属上市公司股东净利润0.60 亿元，同比增长50.29%，扣非后的净利润为0.58 亿，同比增长47.29%，实现EPS0.11 元。

太安堂的不孕不育类药物2014年上半年实现营收为0.79 亿，同比增长22.77%，毛利为51.50%。独家品种麒麟丸优势明显，公司生育系列药物众多，已经形成妇科-孕育-产后-儿科系列产品线，将在该领域深耕细作。

维持“推荐”评级:公司产品结构不断优化,形成了中药皮肤药、心脑血管类、不孕不育类等优势产品线,进军人参产业和中药饮片领域,拓展新的增长点。公司积极推动营销建设,线上线下齐头并进,有望实现持续快速增长。预计2014-2016年EPS 分别为0.28元、0.38元、0.50元,维持“推荐”评级。